Un stop loss es el precio en el que aceptas que tu idea de trading era incorrecta y sales. Es el número más importante de un plan de trading, más que la entrada, porque decide cuánto puedes perder.
Esta guía explica dónde colocar el stop, cómo usar la volatilidad para que el ruido no te saque y cómo el stop determina el tamaño de tu posición.
La regla básica: el stop va donde la idea deja de ser válida
Un stop no debería ser una distancia al azar ni una cantidad de dinero que te resulte cómoda perder. Debe estar en el precio que invalida el motivo de tu entrada.
Pregúntate: "Si el precio llega aquí, ¿sigue siendo cierto mi motivo para entrar?" Si la respuesta es no, el stop va más o menos ahí.
Ejemplos:
- Compras un rebote en un soporte. La idea falla si el precio cierra claramente por debajo de esa zona de soporte.
- Compras una ruptura por encima de una resistencia. La idea falla si el precio vuelve a entrar en el rango anterior.
- Compras una vela martillo. La idea falla si el precio cotiza por debajo del mínimo del martillo.
Cuando tienes el punto de invalidación, calculas el tamaño de la posición a partir de él, no al revés.
Método 1: stop basado en la estructura
Es el enfoque más común y el más lógico. Usa la estructura del gráfico:
- En una compra, pon el stop por debajo del último mínimo relevante (swing low) o de la zona de soporte desde la que operas.
- En una venta, ponlo por encima del último máximo relevante o de la zona de resistencia.
Si necesitas repasar cómo encontrar esas zonas, mira la guía support and resistance for beginners (en inglés).
Añade siempre un margen. Muchos traders ven el mismo mínimo, y un stop colocado justo encima es fácil de tocar con una sola mecha. Un pequeño margen más allá del nivel obliga al precio a romper de verdad la estructura, no solo a rozarla.
Método 2: stop basado en la volatilidad
¿De qué tamaño debe ser el margen? La volatilidad lo responde. Un mercado que se mueve de media un 2 % al día necesita un stop más amplio que uno que se mueve un 0,3 %.
El indicador ATR (Average True Range) mide el rango típico de las velas en un periodo, a menudo 14 velas. Dos formas prácticas de usarlo:
- Como margen: coloca el stop más allá de la estructura a unos 0,5 a 1 ATR.
- Como control: si tu stop de estructura está a menos de 1 ATR de la entrada, una vela normal puede tocarlo. Busca una entrada mejor, más cerca del nivel, o no tomes la operación.
La guía del stop loss con el ATR muestra los dos en el oro y el forex en 5 y 15 minutos, con el cálculo del tamaño.
La volatilidad cambia. Un tamaño de stop que funcionaba el mes pasado puede ser demasiado ajustado cuando el mercado se agita, así que mídela de nuevo en cada operación.
Método 3: stop por tiempo
Algunos setups tienen un componente de tiempo. Si compras esperando un movimiento rápido y el precio se queda lateral durante horas, la idea puede estar fallando aunque el stop no se haya tocado. Algunos traders salen si el precio no avanza a su favor en un número de velas. Es un complemento del stop de precio, no un sustituto.
Calcula el tamaño de la posición a partir del stop
Este paso mantiene las pérdidas pequeñas y constantes. Decide qué parte de tu cuenta arriesgas por operación. Muchos traders usan entre un 0,5 y un 2 %. Después:
Tamaño de posición = (capital x porcentaje de riesgo) / (precio de entrada - precio del stop)
Cuanto más amplio el stop, más pequeña la posición. Así, un stop amplio y uno ajustado pierden lo mismo si se tocan. La calculadora de tamaño de posición hace este cálculo por ti.
Ejemplo con números
Los números de abajo son ilustrativos.
- Cuenta: 5.000 $. Riesgo por operación: 1 %, es decir, 50 $.
- Planeas comprar un rebote en una zona de soporte entre 48,20 y 48,60.
- El último mínimo relevante está en 48,10.
- El ATR de 14 periodos en tu temporalidad es 0,40.
- Entrada: 48,90.
La estructura dice que la idea falla por debajo de 48,10. Añade un margen de media ATR (0,20) y el stop queda en 47,90.
Distancia entre entrada y stop: 48,90 - 47,90 = 1,00.
Tamaño de posición: 50 $ / 1,00 = 50 unidades.
Si salta el stop, pierdes unos 50 $, más comisiones y deslizamiento. Si la siguiente zona de resistencia está en 51,90, el objetivo está a 3,00 de la entrada, lo que da una relación riesgo beneficio de 1 a 3. La guía la relación riesgo beneficio explicada explica este cálculo.
Compáralo con la versión de "stop ajustado". Un trader pone el stop en 48,50 para "arriesgar menos". Está a solo 0,40, exactamente una ATR, y dentro de la zona de soporte de la que depende la operación. Ese trader saldrá a menudo justo antes de que el precio se mueva en la dirección prevista.
Este es un ejemplo educativo, no es asesoramiento financiero ni una recomendación de operación.
Errores que convierten pérdidas pequeñas en grandes
- Alejar el stop cuando el precio se acerca. Una pérdida planificada se convierte en una no planificada. Decide antes de entrar y no lo toques.
- No poner stop. "Ya lo vigilo" falla el día que no puedes vigilar.
- Elegir el stop por una cantidad de dinero. Tu comodidad no es un nivel del gráfico. Fija el riesgo en dinero con el tamaño de posición y el stop con la estructura.
- Stops justo en números redondos o en mínimos obvios. Añade un margen.
- Ignorar los gaps y los fines de semana. En los mercados que cierran, el precio puede abrir más allá de tu stop. Ajusta el tamaño de la posición teniéndolo en cuenta.
Checklist del stop loss
- ¿Qué demostraría que esta idea es incorrecta?
- ¿Qué máximo, mínimo o zona lo marca?
- ¿Qué margen en ATR pongo más allá?
- ¿Está el stop al menos a 1 ATR de la entrada?
- ¿Qué tamaño de posición hace que la pérdida en el stop sea igual a mi riesgo fijo?
- ¿Está el objetivo lo bastante lejos para que el riesgo valga la pena?
FAQ
¿A qué distancia de la entrada debe estar el stop loss?
Tan lejos como el precio que invalida tu idea, más un margen para la volatilidad normal. No hay un número fijo de pips o de porcentaje que funcione en todos los mercados. Mide el rango típico con el ATR y calcula el tamaño de la posición a partir de la distancia del stop.
¿Debo usar un stop en porcentaje, por ejemplo un 2 % por debajo de la entrada?
Un porcentaje fijo ignora el gráfico. Es mejor arriesgar un porcentaje fijo de la cuenta y dejar que el gráfico decida dónde va el stop, ajustando después el tamaño de la posición.
¿Es suficiente un stop mental?
Para la mayoría de los traders, no. Una orden stop en el mercado te protege cuando no estás o cuando dudas. Un stop mental exige actuar perfectamente en el peor momento.
¿Debo mover el stop a break even?
Moverlo al precio de entrada después de un buen movimiento a favor puede proteger la operación, pero hacerlo demasiado pronto suele sacarte en un retroceso normal. Un enfoque común es moverlo solo cuando el precio forma un nuevo máximo o mínimo más allá de tu entrada.
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