Un stop loss est le prix auquel vous acceptez que votre idée de trade était fausse et vous sortez. C'est le chiffre le plus important d'un plan de trading, plus important que l'entrée, car c'est lui qui décide combien vous pouvez perdre.
Ce guide explique où placer un stop, comment utiliser la volatilité pour ne pas être sorti par le bruit, et comment le stop détermine la taille de votre position.
La règle de base : placer le stop là où l'idée est fausse
Un stop ne doit pas être une distance au hasard ni un montant en euros que vous êtes « prêt à perdre ». Il doit se trouver au prix qui invalide la raison de votre entrée.
Posez-vous la question : « Si le prix atteint ce niveau, ma raison d'entrer est-elle encore vraie ? » Si la réponse est non, c'est à peu près là que le stop doit aller.
Exemples :
- Vous achetez un rebond sur un support. L'idée est fausse si le prix clôture nettement sous cette zone de support.
- Vous achetez une cassure au-dessus d'une résistance. L'idée est fausse si le prix retombe dans l'ancien range.
- Vous achetez sur une bougie marteau. L'idée est fausse si le prix passe sous le plus bas du marteau.
Une fois le point d'invalidation trouvé, vous calculez la taille de la position à partir de lui, et pas l'inverse.
Méthode 1 : le stop basé sur la structure
C'est l'approche la plus courante et la plus logique. On utilise la structure du graphique :
- Pour un achat, placez le stop sous le dernier plus bas (swing low) ou sous la zone de support d'où vous tradez.
- Pour une vente, placez-le au-dessus du dernier plus haut ou au-dessus de la zone de résistance.
Pour revoir comment trouver ces zones, consultez le guide support et résistance pour débutants (en anglais).
Ajoutez toujours une marge. Beaucoup de traders voient le même plus bas, et un stop placé exactement dessus est facile à toucher avec une seule mèche. Une petite marge au-delà du niveau oblige le prix à vraiment casser la structure, et pas seulement à la frôler.
Méthode 2 : le stop basé sur la volatilité
Quelle taille de marge ? La volatilité donne la réponse. Un marché qui bouge en moyenne de 2 % par jour demande un stop plus large qu'un marché qui bouge de 0,3 %.
L'indicateur ATR (Average True Range) mesure l'amplitude typique des bougies sur une période, souvent 14 bougies. Deux façons pratiques de l'utiliser :
- Comme marge : placez le stop au-delà de la structure d'environ 0,5 à 1 ATR.
- Comme contrôle : si votre stop de structure est à moins d'environ 1 ATR de l'entrée, une bougie normale peut le toucher. Cherchez une meilleure entrée plus près du niveau, ou ne prenez pas le trade.
Le guide du stop loss avec l'ATR montre les deux sur l'or et le forex en 5 et 15 minutes, avec le calcul de la taille.
La volatilité change. Un stop qui convenait le mois dernier peut être trop serré quand le marché s'agite : mesurez-la à nouveau à chaque trade.
Méthode 3 : le stop temporel
Certains setups ont une dimension de temps. Si vous achetez en attendant un mouvement rapide et que le prix stagne pendant des heures, l'idée est peut-être déjà en train d'échouer, même si le stop n'a pas été touché. Certains traders sortent si le prix n'a pas avancé dans leur sens après un certain nombre de bougies. C'est un complément au stop de prix, pas un remplacement.
Calculer la taille de position à partir du stop
C'est l'étape qui garde les pertes petites et régulières. Décidez quelle part de votre compte vous risquez par trade. Beaucoup de traders utilisent 0,5 à 2 %. Ensuite :
Taille de position = (capital x pourcentage de risque) / (prix d'entrée - prix du stop)
Plus le stop est large, plus la position est petite. Ainsi, un stop large et un stop serré perdent la même somme s'ils sont touchés. Le calculateur de taille de position fait ce calcul pour vous.
Exemple chiffré
Les chiffres ci-dessous sont illustratifs.
- Capital : 5 000 $. Risque par trade : 1 %, soit 50 $.
- Vous prévoyez d'acheter un rebond sur une zone de support entre 48,20 et 48,60.
- Le dernier plus bas est à 48,10.
- L'ATR 14 de votre unité de temps vaut 0,40.
- Entrée : 48,90.
La structure dit que l'idée est fausse sous 48,10. Ajoutez une marge d'environ une demi-ATR (0,20) : le stop va à 47,90.
Distance entre l'entrée et le stop : 48,90 - 47,90 = 1,00.
Taille de position : 50 $ / 1,00 = 50 unités.
Si le stop est touché, vous perdez environ 50 $, plus les frais et le slippage. Si la prochaine zone de résistance est à 51,90, l'objectif est à 3,00 de l'entrée, ce qui donne un ratio risque rendement de 1 pour 3. Le guide le ratio risque rendement expliqué détaille ce calcul.
Comparez avec la version « stop serré ». Un trader place son stop à 48,50 pour « risquer moins ». Il n'est qu'à 0,40, exactement une ATR, et il se trouve à l'intérieur de la zone de support dont dépend le trade. Ce trader sera souvent sorti juste avant que le prix parte dans la direction prévue.
Ceci est un exemple éducatif, pas un conseil financier ni une recommandation de trade.
Les erreurs qui transforment de petites pertes en grosses pertes
- Éloigner le stop quand le prix s'en approche. Une perte prévue devient une perte imprévue. Décidez avant d'entrer et n'y touchez plus.
- Pas de stop du tout. « Je surveille » ne marche pas le jour où vous ne pouvez pas surveiller.
- Choisir le stop selon un montant. Votre confort n'est pas un niveau du graphique. Fixez le risque en argent avec la taille de position, et le stop avec la structure.
- Des stops pile sur les chiffres ronds ou les plus bas évidents. Ajoutez une marge.
- Oublier les gaps et les week-ends. Sur les marchés qui ferment, le prix peut ouvrir au-delà de votre stop. Dimensionnez vos positions en conséquence.
Checklist du stop loss
- Qu'est-ce qui prouverait que cette idée de trade est fausse ?
- Quel point haut ou bas, ou quelle zone, le marque ?
- Quelle marge en ATR au-delà ?
- Le stop est-il au moins à environ 1 ATR de l'entrée ?
- Quelle taille de position rend la perte au stop égale à mon risque fixe ?
- L'objectif est-il assez loin pour que le risque vaille la peine ?
FAQ
À quelle distance de l'entrée placer un stop loss ?
Aussi loin que le prix qui invalide votre idée de trade, plus une marge pour la volatilité normale. Aucun nombre fixe de pips ou de pourcentage ne fonctionne sur tous les marchés. Mesurez l'amplitude typique avec l'ATR et calculez la taille de position à partir de la distance du stop.
Faut-il utiliser un stop en pourcentage, par exemple 2 % sous l'entrée ?
Un pourcentage fixe ignore le graphique. Il vaut mieux risquer un pourcentage fixe du compte et laisser le graphique décider où va le stop, puis ajuster la taille de position.
Un stop mental suffit-il ?
Pour la plupart des traders, non. Un ordre stop sur le marché vous protège quand vous êtes absent ou hésitant. Un stop mental exige d'agir parfaitement au pire moment.
Faut-il remonter le stop au point mort ?
Remonter le stop au prix d'entrée après un bon mouvement peut protéger un trade, mais le faire trop tôt vous fait souvent sortir sur un repli normal. Une approche courante consiste à le déplacer seulement après un nouveau point haut ou bas au-delà de votre entrée.
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