Le ratio risque rendement compare ce que vous pouvez perdre sur un trade avec ce que vous pouvez gagner. C'est l'un des premiers chiffres à vérifier avant d'entrer, et l'un des plus mal compris.
Ce guide montre comment le calculer, comment il fonctionne avec votre taux de réussite, et pourquoi un trade « 1 pour 5 » n'est pas automatiquement un bon trade.
Ce que mesure le ratio
Chaque trade planifié a trois prix :
- L'entrée : là où vous entrez.
- Le stop loss : là où vous acceptez que l'idée est fausse et sortez.
- L'objectif : là où vous prévoyez de prendre vos gains.
Le risque est la distance entre l'entrée et le stop. Le rendement est la distance entre l'entrée et l'objectif. Le ratio est le rendement divisé par le risque.
Ratio risque rendement = (objectif - entrée) / (entrée - stop) pour un achat.
Pour une vente, inversez les soustractions : (entrée - objectif) / (stop - entrée).
Un résultat de 2 signifie que vous visez deux unités de gain pour une unité de risque. Les traders l'écrivent 1:2, « 1 pour 2 » ou « 2R ».
Un calcul rapide
Vous prévoyez d'acheter à 100, avec un stop à 98 et un objectif à 106.
- Risque : 100 - 98 = 2
- Rendement : 106 - 100 = 6
- Ratio : 6 / 2 = 3, soit 1:3
Avec un objectif à 101, le ratio serait de 1 / 2 = 0,5. Vous risqueriez deux fois ce que vous espérez gagner.
Vous pouvez vérifier n'importe quel plan avec le calculateur de risque rendement gratuit.
Penser en R
Beaucoup de traders mesurent leurs résultats en R, où 1R est le montant risqué sur un trade. Si vous risquez 50 $ et gagnez 150 $, c'est +3R. Si vous perdez les 50 $, c'est -1R.
Mesurer en R a deux avantages :
- Les résultats restent comparables quand la taille du compte change.
- Cela vous oblige à connaître votre risque avant d'entrer, donc à avoir un stop. Si ce n'est pas encore le cas, lisez d'abord comment placer un stop loss.
Le ratio ne veut rien dire sans le taux de réussite
Un ratio élevé est facile à obtenir : il suffit de mettre l'objectif très loin. Le problème est qu'un objectif lointain est atteint moins souvent. Ce qui compte, c'est la combinaison du ratio et de la fréquence à laquelle le trade fonctionne. Notre guide quel est un bon taux de réussite détaille l'espérance et les frais.
Taux de réussite d'équilibre = 1 / (1 + ratio)
| Ratio | Taux de réussite pour être à l'équilibre (hors frais) |
|---|---|
| 1:1 | 50 % |
| 1:1,5 | 40 % |
| 1:2 | environ 33 % |
| 1:3 | 25 % |
| 1:4 | 20 % |
C'est de l'arithmétique, pas une promesse. Une stratégie peut gagner moins d'une fois sur deux et rester saine si les gains sont plus grands que les pertes. Mais un trade 1:4 qui n'a que 15 % de chances d'atteindre son objectif perd de l'argent sur la durée.
Les frais, le spread et le slippage relèvent le vrai point d'équilibre : gardez de la marge.
D'où doit venir l'objectif
L'objectif doit venir du graphique, pas du ratio que vous aimeriez avoir. Les bons endroits à viser :
- La prochaine zone de résistance nette pour un achat, ou de support pour une vente. Voir support and resistance for beginners (en anglais).
- Un point haut ou bas récent où le prix a déjà tourné.
- Un mouvement mesuré, comme la hauteur d'un range projetée depuis le point de cassure.
Ensuite, vérifiez : le ratio entre le stop de structure et l'objectif de structure rend-il le trade intéressant ? Sinon, la réponse honnête est de passer ou d'attendre une meilleure entrée, pas de repousser l'objectif.
Améliorer le ratio de la bonne façon
Il n'y a que trois leviers, et deux sont dangereux.
- Une meilleure entrée (bien). Attendre que le prix revienne près de votre zone de support réduit le risque alors que l'objectif ne change pas. Un ordre limite dans la zone, au lieu de courir après une bougie verte, transforme souvent un trade 1:1,5 en trade 1:3.
- Un stop plus serré (risqué). Rapprocher le stop améliore le chiffre sur le papier, mais s'il se retrouve dans le bruit normal, vous serez sorti plus souvent et votre taux de réussite baisse.
- Un objectif plus lointain (risqué). Pousser l'objectif au-delà du prochain obstacle améliore le ratio mais réduit les chances de l'atteindre.
Exemple chiffré
Les chiffres ci-dessous sont illustratifs et ne correspondent à aucun marché réel.
- Capital : 2 000 $. Risque par trade : 1 %, soit 20 $.
- Un marché revient sur une zone de support entre 24,80 et 25,00.
- Le dernier plus bas est à 24,70. Avec une petite marge, le stop va à 24,55.
- La prochaine zone de résistance commence à 26,40.
Option A : acheter maintenant à 25,60. Risque : 25,60 - 24,55 = 1,05. Rendement jusqu'à 26,40 : 0,80. Ratio : 0,80 / 1,05 = environ 0,76. Pas intéressant.
Option B : un ordre limite à 25,05, en haut de la zone de support. Risque : 25,05 - 24,55 = 0,50. Rendement : 26,40 - 25,05 = 1,35. Ratio : 1,35 / 0,50 = 2,7.
Taille de position pour l'option B : 20 $ / 0,50 = 40 unités. Si le stop est touché, vous perdez environ 20 $ (plus les frais). Si l'objectif est atteint, vous gagnez environ 54 $, soit +2,7R.
Même marché, même logique de stop, même objectif. Seule l'entrée a changé, et le trade est passé de mauvais à raisonnable. La contrepartie : l'ordre limite peut ne jamais être exécuté, et ce n'est pas grave. Un trade manqué ne coûte rien.
Ceci est un exemple éducatif, pas un conseil financier ni une recommandation de trade.
Erreurs courantes
- Choisir l'objectif pour obtenir un ratio. « Il me faut 1:3, donc l'objectif va ici » ignore ce que dit le graphique.
- Ignorer le taux de réussite. Une stratégie de trades 1:5 qui n'atteignent presque jamais leur objectif est perdante.
- Déplacer le stop après l'entrée. Le ratio prévu n'est réel que si le stop reste là où il était.
- Oublier les frais. Sur les petites unités de temps, le spread et les frais peuvent prendre une grande part d'un petit gain.
- Prendre des gains partiels sans les compter. Si vous sortez en plusieurs fois, votre gain moyen réel est plus petit que ne le suggère l'objectif final. Suivez-le en R.
Checklist risque rendement
- Le stop est-il au prix qui invalide l'idée ?
- L'objectif est-il sur un vrai niveau du graphique ?
- Quel est le ratio, et quel taux de réussite faut-il pour être à l'équilibre ?
- Votre taux de réussite historique sur ce setup est-il nettement au-dessus ?
- Une meilleure entrée peut-elle améliorer le ratio sans changer la logique du stop ?
FAQ
Qu'est-ce qu'un bon ratio risque rendement ?
Beaucoup de traders cherchent au moins 1:2, car il est à l'équilibre avec un taux de réussite d'environ 33 % hors frais. Il n'y a pas de réponse universelle : un setup qui gagne souvent peut fonctionner à 1:1, alors qu'un setup au faible taux de réussite demande un ratio plus élevé.
Un ratio plus élevé est-il toujours meilleur ?
Non. Un ratio plus élevé signifie en général un objectif atteint moins souvent. Ce qui compte, c'est le ratio et le taux de réussite ensemble, et vous ne les connaissez qu'en suivant vos propres trades.
Comment calculer le ratio pour une vente ?
Le risque est le stop moins l'entrée, et le rendement est l'entrée moins l'objectif. Divisez le rendement par le risque. Par exemple, une vente à 50 avec un stop à 52 et un objectif à 44 a un risque de 2, un rendement de 6 et un ratio de 1:3.
Le ratio inclut-il les frais ?
La formule de base non. Les frais, le spread et le slippage réduisent le gain et augmentent la perte, donc le ratio réel est un peu moins bon que celui du graphique. Cela compte surtout sur les petites unités de temps avec de petits objectifs.
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